Y12鋼是一種標準易切削鋼，它的磷含量是所有易切削鋼中最高的一種。相比于優質碳素鋼15鋼，Y12鋼的切削性能有明顯提高，可以成倍地提高切削加工生產率。同時，Y12鋼的冷拉鋼材縱向性能與15鋼相近，因此可以代替15鋼制造力學性能要求不高的各種機器、儀器和儀表零件，例如螺栓、螺帽、銷釘、軸、管接頭、火花塞外殼等。Y12鋼廣泛應用于自動機床上，生產標準件時，切削速率可達48m/min，切削表面粗糙度可達R6.3以下。

此外，Y12鋼也常被用作相對被切削性比較標準。其切削性被認為是100%，而其他鋼材的切削性則被以此為基準來計算。例如，10鋼的加工性為53%、20鋼為63%、20Cr鋼為51%、40Cr和40CrNi為32%等。

需要注意的是，Y12鋼中磷含量較高，因此在冷拉時容易出現開裂或脆斷的情況。特別是在氣溫較低或因獲得所需強度而加大冷拉變形量時，這種情況更為容易發生。為了避免這種情況的發生，冷拉變形量通常控制在14%~30%之間。此外，在冷拉前和冷拉中間，需要進行退火處理，退火溫度為640℃，退火后硬度為135~145HB。